Hasta el día 29 de octubre del año en curso, los afiliados a las A.F.P. tienen plazo para seleccionar uno de los cinco fondos donde invertirán su ahorro previsional. En caso de que la persona no lo haga, su A.F.P. le asignará por ley el Fondo que le corresponderá según su edad, traspasándose así en esa fecha la mitad de sus ahorros y el saldo, un año después.

Cabe señalar que la diferencia existente entre los cinco fondos se fundamenta en la cantidad o porcentaje máximo que estará invertido en renta variable en cada uno de ellos. A saber, el Fondo A tendrá una mayor cantidad de renta variable que el Fondo B. En tanto, este último tendrá más inversión en renta variable que el Fondo C. Por su parte, el Fondo E sólo invertirá en renta fija.

Porcentaje invertido en renta variable en cada Fondo:

Por lo anteriormente expuesto, cabe analizar los siguientes conceptos, necesarios e indispensables a la hora de elegir el fondo de pensiones:

• Rentas Variables: Son aquellas que representan la propiedad de empresas -como las acciones- y cuyas ganancias dependen de los resultados que ellas obtengan. Por lo general, la renta variable entrega mayores ganancias o retornos en el largo plazo, pero tiene un mayor riesgo.

• Rentas Fijas: Son aquellas que entregan una ganancia o interés conocido, pactado con anterioridad, como por ejemplo los depósitos a plazo bancarios, letras hipotecarias o títulos del Banco Central. Estas inversiones generalmente entregan una ganancia o retorno moderado, pero con un menor nivel de riesgo o variabilidad.

Ahora bien, al momento de elegir un fondo se deben considerar los siguientes factores:

1. Edad de la persona: Cabe tener claro que un joven que tiene un largo período de ahorro antes de jubilar, puede invertir su ahorro previsional en un Fondo con una mayor proporción de renta variable, ya que en el largo plazo, es muy probable que se recuperen las pérdidas puntuales ocurridas, obteniendo finalmente una rentabilidad y pensión mayor.

Por otra parte, si la persona está próxima a pensionarse, es importante que su ahorro previsional no experimente variaciones marcadas y lo más razonable es que elija un fondo de pensiones con una mayor proporción de renta fija.

2. Las preferencias: La persona debe considerar si está dispuesta a asumir pérdidas u obtener una baja rentabilidad con su ahorro previsional en un mes o año en particular, con la expectativa de una rentabilidad mayor en el largo plazo. Por su parte, las personas que no toleren los riesgos, deberían elegir fondos con más rentas fijas.

En lo que concierne a la elección de un Fondo, las personas pueden optar por cualquiera de los cinco tipos que existen. Sin perjuicio de esto, los hombres mayores de 55 años de edad y las mujeres mayores de 50 años, no pensionados, pueden optar por cuatro de los cinco fondos, excluyéndose el fondo A, que invierte más renta variable.

Asimismo, los pensionados por retiro programado, sólo podrán elegir entre los tres fondos con menos inversión en renta variable, a saber, los fondos C,D y E.

Cabe agregar que la persona puede elegir distintos tipos de fondos para sus cotizaciones obligatorias (incluyendo cuenta de ahorro de indemnización), cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos para la cuenta de ahorro voluntario. A su vez, también se puede dividir cada tipo de ahorro y destinarlos a dos fondos distintos.

Asimismo, una persona puede cambiarse de fondo hasta dos veces en el año sin costo, además, todos los fondos de una misma A.F.P. tienen idénticas comisiones.

Finalmente, cabe recalcar que las mejores opciones de inversión, en consideración a la edad de la persona, son las siguientes:

1. Fondo B: Para hombres hasta 35 años y mujeres hasta 35 años.
2. Fondo C: Para hombres desde 36 años hasta 56 años y mujeres desde 36 años hasta 50 años.
3. Fondo D: Para hombres desde 56 años y mujeres desde 51 años.

Nota: Estas mismas opciones son las que le serán asignadas por ley, en caso que usted no manifieste su elección en forma voluntaria.

Fuente: Manual de Consultas Empresariales, Septiembre 2002.